随着A股中报披露期，权益类基金财报也拉开了序幕，二季度基金操作逐渐浮出水面。整体来看，多数基金经理持仓保持较高进攻性，并对投资组合进行了调整，高景气度的新能源依然是重点。
新能源成为二季度基金的主要关注方向
二季度市场行情较为曲折，A股先抑后扬，V型反转，而基金净值波动也随之加大。万得数据显示，截止6月30日，目前A股共有418家上市公司获机构持仓，其中贵州茅台、宁德时代、山西汾酒、五粮液、东方财富和隆基绿能六家公司的持股机构数量最多，均有超过40家机构持仓。
从波动性来看，重仓新能源的基金，净值波动较大，但份额稳定。以施成管理的规模最大的国投瑞银新能源A为例，今年以来最大回撤一度近40%，自4月27日以来，基金净值反弹幅度最大超过70%。和一季度末相比，国投瑞银新能源基金份额略微减少1.31亿份，基金规模则增长了12.19亿元。
从基金仓位来看，多数基金经理选择近攻。例如陈良栋管理的长城久富核心成长，截至二季度末，股票仓位达90.53%，较一季度末提高了12.68个百分点；丘栋荣旗下4只基金股票仓位，施成管理的国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源等多只基金，股票仓位均在90%以上。
李小星管理的银华鑫怡，截至二季度末，该基金股票仓位为91.65%。与一季度末相比，李晓星持股集中度有所下降，半数重仓股“换血”，宁德时代、药明康德、汇川技术、天赐材料、金山办公退出该基金前十大重仓股，五粮液、中国中免、比亚迪、紫光国微、三一重工新进该基金前十大重仓股。
从调仓方向来看，新能源获得不少基金经理增配。从长城久富核心成长前十大重仓股变动情况来看，东山精密、贵州茅台、比亚迪成为基金新晋前十大重仓股。此外，宁德时代也获小幅加仓。
安信优势增长的聂世林也提高了新能源的持仓比例，紫金矿业、盐湖股份、贵州茅台、比亚迪等获其加仓，而金地集团、招商蛇口和保利发展等地产股退出基金前十大重仓股名单。
睿远基金旗下3只产品最新季报公布，知名基金经理傅鹏博最新调仓浮现。截至2022年二季度末，睿远成长价值混合的股票仓位为91.53%，较一季度环比下降0.82个百分点。行业方面，增加了对医药、煤炭、光伏和新能源领域的配置，同时减配电子、通信行业。
基金经理对后市看法如何？
陈良栋认为，宏观因素对市场影响最大的时候已经过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，市场整体估值已回归相对合理区间，目前比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资。
丘栋荣表示，将积极寻找估值较低、供给受限但需求平稳或扩张的价值股，以及相对低估值但景气上行的成长股，通过把握好结构性机会获得超额收益。此外，从各个估值维度看，港股处于历史最低水平。基于港股的系统性机会，继续进行战略性配置。
李小星在二季报中表示：“今年可能是我当基金经理以来遇到的第三次比较困难的时刻。基金净值的回撤使得持有人承受了阶段性的亏损，我深表歉意。但市场的非理性下跌，使得很多优质企业的股票跌到了合理区间，这个都是未来超额收益的空间。我内心对后市是非常乐观的，二季度一直在增持我管理的基金。”
傅鹏博团队则表示，“结合中报披露，我们将继续发掘投资机会，特别是在疫情冲击下经营依旧具备韧性和弹性的公司。 我们也会调整业务受宏观经济冲击较大的公司，尽力控制好净值的波动。”
总的来看，基金二季报中，不少基金经理对后市整体较为乐观，更看重个股基本面的确定性。作为市场重要参与者，基金等机构的调仓动向，往往会影响二级市场相关标的后续走势。投资第一步，平安证券开个户>>>
